Hideg tél van. Gepetto, a szegény öreg ácsmester egy fatuskóvól bábut farag magányában. Ám hirtelen csoda történik: a fabábu életre kel. De nem is akármilyen kisfiú válik belőle: mindenre kiváncsi és rendkívül csintalan. De a szíve aranyból van és ezt rövidesen felfedezik a városba érkező bábszínház bábjai is. De rövidesen meggyűlik a baja a bábszínház kegyetlen igazgatójával. És ez még csak a kalandok kezdete.